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澳门水果大转盘 - 13省养老金告急?钱躺银行利率1.5%怎跑赢M2增速22.45%
2020-01-10 17:17:19

澳门水果大转盘 - 13省养老金告急?钱躺银行利率1.5%怎跑赢M2增速22.45%

澳门水果大转盘,是时候关心关心养老金的事情了。一个好消息,一个坏消息,你想先听哪个?

1.养老金十四连涨几无悬念,2018年养老金涨幅或略低于2017年,约为5%左右。

2.预计2018-2022年养老金“收不抵支”省份的个数将达到13个,同时,到2022年将出现不到2个缴费者赡养1个退休者的情况。报告甚至预计在预测期末,支付月数将低于3个月的省份明显增多。

以上两个消息,来自中国社会科学院世界社保研究中心1月3日发布的《中国养老金精算报告2018—2022》。

好消息,意味着以养老金连涨的趋势来看,你不用担心国家队耍流氓,每个月交的那么多社保,30年后被通胀得所剩无几。

坏消息,则是说,可能你需要查一查,自己缴纳社保的省份是不是在“收不抵支”的名单里,有一天你爸妈的养老金,或者你未来的养老金,还能不能正常。

那么,是什么原因造成了,养老金出现“收不抵支”的局面?

从数据报告来看,“收不抵支”直接翻译过来就是,参保人数和缴费人数增长速度持续下降,而养老基金支出增速却不断攀高,高于基金收入增速。

无疑,这背后的重要原因之一就是这些年来,大家都知道的人口老龄化问题。中国的老龄化问题,有多严重呢?

根据联合国的人口预测,我国将于2027年前后进入“深度老龄化”社会,65岁及以上老年人口占比超过14%。而目前,中国60岁以上老年人口已超过2.3亿,居全世界之最。

如果说中国老龄化的数字对大多数人来说,并无实际的同感,那么对于大多数80后90后计划生育下的这一代人来说,“4-2-1”(4个老人2个中年人1个孩子)的家庭结构,已经是切实可感受到的压力。

当然,对于坏消息的担心,或许也是多余的。

报告显示,到目前为止,全国已经有九个省份委托社保基金理事会管理养老金,委托投资的金额是4300亿元。此外,还有西藏、甘肃、浙江、江苏等9个省份,也打算委托投资运营,届时委托投资金额可达到5800亿元。

对此,有网友就说了,养老金已经告急了,那为什么非要进入富贵险中求的大a股市场被收割,就不能让养老金安安全全的躺在银行里面,钱生钱呢?

对于这个问题,我们分两步来解答:

1.如果让养老金躺在银行里,会发生什么事情。

2.养老金进入a股风险有多大,一定会被收割吗。

关于第1点,我们先看一看,1996-2017年20年来的一年期银行利率变动。1996年的时候,存款利率是10.98%,1998年利率下调到了7.92%,1999年是5.65%……2011年3.5%,2012年3.25%,2014年3%,2015年调整了几次,分别是2.5%、2.25%、1.75%,2016年2017年1.5%。

20年来,银行存款利率一直在下调,从近11%持续降到1.5%,这也就是说,钱躺在银行里的利息收益越来越少,而要命的是,随着经济发展和m2猛增,通货膨胀和人民币的贬值速度远远超过你的想象。

据相关数据统计,1980年至2016年,中国的广义货币供应量的年增长率约为22.45%,中国真实的年通货膨胀率约在11.9%。如果按照这个数据计算,有人就推算出两种模式下现在的100万元,10年后和20年后分别相当于2016年的多少。

看到这,大家可能就清楚了,养老金如果安全的躺在银行里,长期根本无法跑赢通胀。

接下来,我们来看第2个问题,养老金入市的风险。

事实上,欧美和日本等发达国家实行养老金入市已经有数十年,长期看都能获得绝对收益,分享经济增长的过程。

美国实行养老金入市“401k”计划以来,平均获得6%的长期年回报率。根据美国投资公司协会数据显示:截至2013 年第二季度,401k 计划账户资产余额达到3.79万亿美元,约占美国当年gdp 的22.9%。

同时,美国推行“401k”计划后,其资金迅速与股市形成良好互动,道琼斯指数则在1978年到2000年其间累积上涨1283.25%。

可以说,养老金入市在世界范围内已是大势所趋。那么,就我大a股目前疲敝的态势来看,养老金入市的风险有多大,在牛熊君看来,这个问题得先看对投资回报的期待有多大,对风险和收益做怎样的平衡。

虽然,30年来,咱a股的长期曲线显得比较感人,但养老金要进入a股市场,从进入数量,标的选择等,都有严格规范的。

首先,养老金的入市比例有严格的规定。按照规定,在养老金投资中,投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品的比例,合计不得高于养老基金资产净值的30%。这意味着,13各省份5800亿元参与运营的养老金可入市部分最多也就1740亿元。

其次,关于操盘全国人民的养老钱,受委托公募基金的操作风格更加审慎和保守。就拿2017年来看,相对于二级市场直接买股票,这些养老金组合账户似乎更倾向于网下打新。

东方财富choice数据统计,自去年5月份以来,养老金账户开始参与新股网下配售,不完全数据显示,有18个养老金账户先后参与,涉及170只个股,共获配新股约1518次。

炒股的大家都知道,开了一个股票账户,更喜欢用来打新,少用来买股票,这行为背后的心态为何。管理养老基金的公募基金经理,也怕怕啊。

这不,对于2017年,养老金运营5%的年化收益率,有些委托省份就说了,还是少了点啊,越多越好啊。

对于委托省份的反应,这一方面可见,养老金如果不好好投资运营起来,未来的缺口压力有多大。但另一方面 ,也可以说,要求养老金投资回报率越高越好,这样的想法也是too young,too simple。

高回报意味着高风险,既要求高回报率又要安全,这显然鱼和熊掌不可兼得。

饭要一口口吃,路要一步步走。养老金入市,在我国才刚刚开始,相信随着实战经验的增多,在平衡风险和收益的前提下,养老金的长期投资将会有更好的回报。

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作者:匿名